São Rafael

DNP

Relatório da Divergência Não Planejada

O Relatório da Divergência Não Planejada (DNP) tem como objetivo apresentar a diferença percentual entre a rentabilidade dos investimentos e a taxa mínima atuarial (TMA) do plano de aposentadoria unificado da Sociedade. Atualmente a taxa mínima atuarial do plano é IGP-DI + 6% aa.

Este relatório tem periodicidade mensal e é obrigatório conforme disposto na Resolução nº 3.456, de 1 de junho de 2007 e na Instrução SPC nº 14, de 18 de janeiro de 2007.

O cálculo dessa divergência é feito para cada segmento de aplicação dos investimentos conforme definido pela Secretaria de Previdência Complementar (SPC):

Segmento da Carteira de Renda Fixa;
Segmento da Carteira de Renda Variável;
Segmento da Carteira de Empréstimos aos Participantes da Sociedade;
Segmento da Carteira Global.

O segmento da carteira de renda fixa inclui os seguintes fundos de investimentos exclusivos classificados como fundos multimercados:

Fundos Multimercados de Renda Fixa - Exclusivos

Nome do Fundo	Gestor
FI Agatha I	UBS Pactual Asset Management
FI Arrow I	BNP Paribas Asset Management
FI Albatroz	Western Asset Management
FI Agnes I	Unibanco Asset Management
FI Andes	ARX Capital

O segmento da carteira de renda variável inclui fundos de investimentos de renda variável cujos ativos são negociados na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) . Atualmente é composto dos seguintes fundos de investimentos exclusivos da Sociedade:

Fundos de Ações (Renda Variável) - Exclusivos

Nome do Fundo	Gestor
FIA Action	Banco Itaú
FIA Alpha CI	Schroders Investment

O segmento da carteira global inclui a totalidade dos recursos financeiros nos segmentos renda fixa, renda variável e empréstimos. Cumpre observar que o cálculo da DNP Global não representa a soma da DNP de cada segmento citado acima.

A metodologia de cálculo desta divergência considera o período mensal e o período acumulado dos doze últimos meses e é calculada da seguinte forma:

DNP RF no mês corrente % = Variação percentual (%) do Segmento de Renda Fixa no mês corrente – Variação percentual (%) da TMA no mês corrente.
DNP RV no mês corrente % = Variação percentual (%) do Segmento de Renda Variável no mês corrente – Variação percentual (%) da TMA no mês corrente.
DNP Empréstimos no mês corrente % = Variação percentual (%) do Segmento de Empréstimos no mês corrente – Variação percentual (%) da TMA no mês corrente.
DNP Global no mês corrente % = Variação percentual (%) do Segmento Global no mês corrente – Variação percentual (%) da TMA no mês corrente

Para o cálculo dos doze últimos meses utiliza-se o mesmo critério. Para este cálculo não deverá ser considerado o somatório de cada DNP mensal.

O cálculo da variação percentual de todos os segmentos é feito pelo critério da Taxa Interna de Retorno (TIR).

No caso da DNP por segmento apresentar um número zero ou positivo, a SPC não precisará ser informada. Caso contrário, nas seguintes situações a Sociedade deverá informar às justificativas técnicas para a SPC e as providências a serem adotadas:

divergência não-planejada da carteira negativa e / ou segmento apurada mensalmente por três meses consecutivos;
divergência não-planejada da carteira negativa e / ou segmento apurada mensalmente em quatro meses de um período de seis meses consecutivos;
divergência não-planejada da carteira negativa e / ou segmento acumulada nos últimos doze meses.

Resultados

2008

2007